财务报表粉饰识别
一、会计问题的基本逻辑
企业进行财务报表舞弊的最主要目的是做大利润，使利润表看起来“完美无瑕”。而要做大利润，必定就要从资产端下手，那么这其中存在一个很重要的逻辑就是：虚增净利润必定带来虚增资产。下面我们以此入手，来看一起企业如何进行财务报表舞弊。
1、 会计问题手段的演进
随着会计手段的演进，企业财务报表舞弊主要经了四个阶段：
(1) 问题1.0时代：
A、现金流量表是否参与？
该阶段的舞弊手段最为简单，一般无需现金流量表参与，因此资产负债表中“货币资金”不发生改变。原因是什么呢？
因为会计师事务所一般会通过向银行发询证函、核查银行流水、对账单等方式来核查企业的现金状况，这种方式下改变现金有一定难度。
B、资产负债表如何变化？
既然现金不改变，那么哪些资产会发生变化呢？答案是虚增应收账款。
借：应收账款
贷：营业收入
C、如何识别？
1．应收账款周转率异常；
2.“营业收入”与现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”不一致。
(2) 问题2.0时代：
A、现金流量表是否参与？
由于1.0很容易就被识别，因此企业的舞弊手段进化到了2.0。该阶段现金流量表进行了参与：虚增经营活动现金流入。
前面我们讲到会计师事务所会向银行发询证函，存在一定难度，那么这种情况下如何改变现金呢？企业一般会从快递上下手，通过拦截询证函，更改银行账单信息（举例：在公司门口放假的邮筒、想办法替审计师发假的询证函）。
B、资产负债表如何变化？
借：货币资金
贷：营业收入
C、如何识别？
该种舞弊手段下，虽然虚增了货币资金，但实际上并没有现金流的真实流入。因此可以通过还原对比报表中的利息收入与货币资金期末余额是否匹配一致。
出现这种情况的企业一般存在什么问题呢？
1.货币资金确实造假；
2.企业在报表日冲货币资金时点（钱去哪里了？大股东占款）。
(2) 问题3.0时代
A、现金流量表如何参与？
很快，虚增货币资金也被识别了，于是企业的舞弊手段进化到了3.0。该阶段，现金流量表中，企业虚增经营活动现金流流入，同时虚增营业活动现金流出。
B、资产负债表如何变化？
这种舞弊手段下，企业会通过调节哪些科目来跟现金流量表保持一致呢？
答案是虚增预付账款、其他应收款、存货。
借：预付账款/其他应收款/存货
贷：营业收入
C、如何识别？
1．预付账款、其他应收款金额过大；
2．存货周转率异常；
3．在这种舞弊手段下，由于企业同时虚增经营现金流入和流出，二者合并抵消，因此利润表中的净利润和现流流量表中的经营活动净现流相背离。
(4) 问题4.0时代
A、现金流量表如何参与？
该阶段的财务舞弊最高级也最不容易识别。企业的现金流量表中，虚增经营活动现金流入，同事虚增投资活动现金流出。
B、资产负债表如何变化？
既然是虚增投资活动现金流出，对应到资产端产生的变化就是科目就是虚增固定资产、在建工程、无形资产（互联网企业IP）、商誉（企业并购）、生物资产（农业类企业）、长期待摊费用（商贸零售业）等。
借：固定资产/在建工程/无形资产/商誉/生物资产/长期待摊费用
贷：营业收入
C、如何识别？
1、固定资产的折旧存在问题
2、在建工程期初期末余额和施工进度对不上
二、报表问题识别
前面已经介绍了4种财务舞弊手段的基本框架，接下来我们根据具体案例来看一下企业舞弊后的财报表
1、资产类科目解析及常见问题的识别
(1) 货币资金：
魏桥纺织：这是港股上市公司魏桥纺织13-17年的报表，可以看到公司四年货币资金平均差不多有110多个亿，同时公司的负债平均大约有130个亿，这种情况就要引起警惕。如果公司账上的货币资金是真实的，会不会出现有钱不能用的情况呢？第一个就是大股东归集，也就是公司账户的实际余额和应计余额不一致，比如康得新，账户上显示的122亿是应计余额，实际上钱全部通过自动归集被大股东转走了，账上能用的钱一分没有；第二种情况就是审计的的问题；还有一种情况就是上市公司故意欺骗审计师
辅仁药业：7月19日，上市公司辅仁药业发布停牌公告称，其原定于7月22日发放的2018年年度现金红利，因资金安排原因，未按期划转分红款项，无法按照原定计划发放红利。年报显示，2018年度上市公司总计派发现金红利总计约6271.58万元。我们再看下辅仁药业的报表，他的资产负债表显示从17年年末到19年一季度公司账上的货币资金都在10个亿以上，6000多万现金红利对它来说只是个零头。我们再看下它的利润表，其利润表显示18年年末的利息收入只有600万，算下来他的存款利率差不多只有千分之三，这怎么可能呢，十几个亿的存款，放到哪家银行都是大客户，协议存款利率至少都在1%以上，按照这个利率水平算剩下将近1200万的利息收入哪里去了？
(2) 预付款项：
弘昌燃气：2017年6月19日，信阳市弘昌管道燃气工程有限责任公司发行的一笔13弘昌燃气债未按时兑付回售款，构成实质违约。我们来看下这家公司的报表，公司15年年报显示有17个多亿的预付款，其中第一大预付款客户是一家叫武汉世纪鸿盛贸易有限公司的企业，差不多占了4.8个亿。我们在工商局网站上查了一下这家公司。结果显示这家公司注册资本只有十万元，注册地址在一家居民楼里，再看一下它的经营范围，说白了就是一家差不多大一点的五金店。给这样一家公司4.8亿的预付款，正常吗？
(3) 存货：
皇台酒业：2018年1月30日晚间，甘肃皇台酒业发布公告称，经公司财务部牵头对库存商品、财务状况进行盘点和清查，发现公司库存成品酒出现严重亏库的问题，库亏金额约6700万元。皇台酒业称，对以上约6700万元的库亏，公司将全额计提资产减值损失，对2017年度业绩产生较大影响。我们都知道白酒企业的存货是按成本法核算的，行业龙头茅台的毛利率差不多是百分之九十多一点，也就是说茅台的生产成本大约是八九十块钱一瓶，你皇台的成本再高总不可能超过茅台吧，6700万元的亏库，也就是说至少八九十万瓶的酒凭空消失了，这拿卡车装都得装好几十辆。
中超电缆：还有一种就是现象就是存货的价值不好核算，比如艺术品、字画、翡翠珠宝这些。2015年5月20日，江苏中超电缆股份有限公司花了一个亿买了28把顾景舟紫砂壶。一年以后转手卖出了其中的3件，收回了2550万元。这种存货和主业明显背离的公司要引起我们的警惕。
(4) 其他应收款
航天信息：我们在看企业其他应收款这个科目时一定要注意看它的附注。比如2011年8月5日晚间，上市公司航天信息公布了2011年半年报。财报显示，截至6月30日，公司其他应收款余额为1.58亿元，扣除计提坏账7487.40万元后账面净值为8313万元。这其中，有1.06亿元被航天信息认定为普通其他应收款，按照账龄分析法计提坏账；另有3980.65万元被判断为需要单独考虑如何计提坏账。这些需要单独判断的款项中，属于“单项金额重大”的只有一笔：中共中央党校所欠的1237.48万元，账龄在3年以上，性质为往来款项。由于“预计无法收回”，航天信息全额计提了坏账准备，这肯定是收不回来了。
泸州老窖：上市公司泸州老窖在17年的年报中显示其在中国农业银行长沙迎新支行、中国工商银行南阳中州支行等三处储蓄存款合计有4个亿的其他应收款，账龄大约都是3-4年，我们往前推，形成这些应收款的时间大约是13-14年，我们知道12年习近平上台以后出台八项规定，白酒企业的日子都不好过。酒卖不出去，经销商议价能力比较强，所以你看泸州老窖应收款的账户没有设在四川，都在异地，而且可能提出的条件比较苛刻，就造成了4个亿涉及合同纠纷的储蓄存款，到现在还在打官司。
(5) 固定资产
锦州港：固定资产包括房屋建筑物、机器设备、电子设备、运输设备等等，其中房屋建筑物是相对容易虚增的。我们来看下锦州港的例子，年报显示，截止2001年末，锦州港总资产24.85亿元，其中固定资产13.10亿元；天津港总资产28.13亿元，固定资产14.96亿元。但2001年天津港实现收入10.01亿元，锦州港只有2.8亿元。而且锦州港的固定资产周转率极慢，与同行平均值0.52次相比，它只有0.21次。由于锦州港固定资产及在建工程主要构成是码头及辅助设备，就像蓝田股份在水底打了多少桩不清楚一样，锦州港到底在码头投了多少钱也很难验证。
厦门航空：固定资产还有个问题是折旧方法很多，有直线法、双倍余额递减法、年数总额法、工作量法等等。我们看下厦门航空的例子，厦门航空既是厦门建发股份的控股公司，也是中国南方航空的控股公司。在厦门建发股份2002年的年报里厦门航空的净利润为7796万元，同样在中国南方航空的年报里，厦门航空的净利润达到了4.36个亿，是厦门建发股份年报里披露的6倍，同一家公司净利润差距这么大，就是因为两家控股公司在处理厦门航空的固定资产折旧问题上采用了不同折旧方法，这样的情况就要引起我们的注意。
(6) 在建工程
我们知道固定资产存在折旧问题，还需要缴税。在建工程有个好处就是不用折旧，不用交税，所以有些企业就一直拖着，不转固。我们看一下最近曝出来的大族激光欧洲欧洲研发中心，在2010年的时候大族激光就投了5000万人民币来建设欧洲研发中心，到了2011底工程进度是12.37%，2012年年报显示其预算由5000万人民币变成了3000万美元，工程进度为23.18%。2013年年报显示工程进度达到46.03%，2014年年末达到53.77%，2015年末达到81.13%。2016年年报显示其预算数从3000万美元上升到5.5个亿，工程进度也变成了48.48%，2017年末工程进度达到80.50%。到了2018年末其预算投入又从5.5个亿上升到10.5个亿，工程进度也变成了63.94%。可见80%的工程进度是一个坎儿，一达到这个水平就要增加预算。
2、问题识别方法：三张表勾稽的问题循环
1.0和2.0没有现金的真实流入，是现金的体内循环，相关原始凭证均是假的，因此也称之为“凭证舞弊”。
3.0和4.0现金流量表上的现金流入有可能是真的（关联交易），为现金的体外循环，相关原始凭证均是真的，因此称之为“业务舞弊”。
企业做完报表舞弊就真的结束了吗？既然资产是虚增的，那么后期如何消化呢？
3.0和4.0模式下，本质上还需要解决：进来的钱如何还回去
假如大股东打了一笔钱进来，首先是要还回去（因为这笔钱只是为了增加现金流量表中的经营性现金流入）。那么如何返还呢？
1.反向采购：存货、预付款增加
2.往来款：其他应收款增加
3.资本性支出：固定资产、在建工程增加