财务弹性问题探讨

摘要:对企业来说,财务内容是其核心,财务内容的合理规划有利于企业资金的合理利用,确保企业的资金使用效率更高,从而满足企业的实际需求。整体来看,也说明我国的企业发展过程中需要尽可能地进行财务内容的控制。但目前我国的企业中始终存在内容过于弹性的情况,导致企业可能出现资金链断裂等一系列问题,因此,我国企业需要慎重地对待财务弹性,尤其是在融资的时候,做好风险的控制工作,促进资金的短期循环,保证循环效果的进一步强化。本文将从财务弹性问题入手,全面展开财务弹性问题探讨。

财务弹性问题探讨

关键词:财务弹性;企业财务;企业内部控制

一、引言

财务弹性是指在企业的运营过程中,基于某些情况导致财务发生快速度改变,如完成融资后,突然增加了大量的资金,进行了某些商业投资行为,突然使用了大量的资金等,企业若无法有效地约束财务弹性,会导致财务情况难以判断,从而在战略决策过程中,可能造成企业的资金链断裂情况出现。但目前我国企业在发展过程中,始终关注对外的发展,而忽略了财务弹性的控制,导致企业财务极不稳定,而且企业过度地信赖资本市场,始终强调资本市场的融资来解决企业的财务问题,导致企业的股权或者红利被融资方步步蚕食,最终,企业的实际获利远远无法满足实际的需求。因而导致企业破产等现象出现。为更好地解决相应的问题,需要尽可能地进行财务弹性的处理,保证企业的现金流等始终处于平稳状态,企业始终有资金可以使用。[1]

二、财务弹性问题

1.现金流过少

在企业经营过程中,经常会出现现金流过少的情况,是因为企业的领导层始终将外部市场拓展作为核心的内容,不断地外部市场建设,尽可能地压榨企业的资金,导致企业资金难以周转。但企业的领导所认为的是,市场的拓展就会有源源不断的资金流入,在进行建设的时候,一味地扩大规模,导致企业必须承担建设中可能会出现现金流断裂的情况,部分企业破产也是因此而出现的。而现金流过少的表现就是企业中的现金数量已经达到了运行的最低值,意味着企业本身将不再具有应对任何风险的能力,若继续缩减现金流,则短期内没有现金的补充,企业将面临着无法运行的状态。

2.资金循环周期过长

对企业来说,很多的商业投资都需要一定的时间才能获得回报,因而,企业不能一次性将全部的资金进行投资,要有规律、有节奏的进行,在最后一笔资金用于投资后,其他的资金应该已经完成了部分的回笼,从而让现金流能实现源源不断的循环。但目前我国的企业投资过程中,所关注的内容已经发生了巨大的改变,大部分企业更关心回报率高的项目,在投资的时候,愿意将大部分的资金都投入其中,想要获得暴富的机会。但单一项目的资金回笼是有期限的,而且往往回报率越高的项目,资金的回笼速度越慢,所以,就会出现资金循环周期过长的情况。[2]

3.外部融资风险导入

目前,我国商业资本的高度发展,让我国的企业看到了融资的力量,我国大部分的企业都开始出现了思想上的转变,企业领导者认为,企业的发展应该全心全意地放在市场的拓展上,市场份额越多,意味着企业越值钱。所以,在外部融资的导入过程中,企业丝毫不惧,也往往不会过度地分析融资中存在的风险情况,而是一律笑纳,导致多数企业都因为融资而出现了不同程度的股权纠纷,自身的股权也变得不清晰,而且往往很多的融资所要求的回报率已经逼近了高利贷,当时企业丝毫没有察觉,认为只要获得资金,就能继续存活和操作,导致了外部融资被错误的利用。甚至不少的领导者将融资款项用于奢侈消费,导致了企业的发展问题不断的恶化,最终企业破产。

4.人才团队能力有限

目前,我国的企业中,在财务方面并没有足够的出色人才。主要的原因是,大部分的企业都在不断地进行外部市场拓展,从而忽略了企业的内部建设,导致了企业基于财务人员的薪酬偏低,市场中的顶尖人才,都不愿意选择此类工作,甚至宁可转型,也不愿意选择相应的职业。导致了企业没有人才可以使用。而且低价招聘的一些实习生,在能力成熟以后,也往往会选择离开企业,寻求一个更好的发展,因而,企业的财务人员离职率也相对较高,是目前必须改变的内容。

三、财务弹性问题的防范对策

1.保证资金链的正常

在企业中,为了更好地进行财务弹性的控制,使之始终保持在一个比较安全的范围,就需要做好资金链的保障,对企业本身来说,自身的资金才是其根本,若是企业内部资金已经过少,则持续依托于资本的帮助和银行的融资,企业的自由发展一定会受到控制,甚至对投资方和银行来说,可以变相地架空一个企业,从而实现自身的利益最大化。因而企业需要了解的是,资本市场所看重的从来只有利益,当企业未来的发展一片光明,资本就会蜂拥而至,若是企业的未来发展一片黑暗,资本也不会伸出援手,资本的本质是为了获得利益,因而对企业来说,降低对资本的依赖才是正确的发展方向。一般来说,当企业投资的增长率越高、投资规模越大,为了满足日后投资的需要,公司往往倾向于置存现金备用,主要是多数的企业都希望能将资金的主动权握在手上,而不会出现其他的问题,尤其是企业认为,资金越充足,未来看到市场机遇的时候,就越能掌握市场的主动权,相对于融资来说,自身的资金使用速度更快,往往在激烈的商业竞争中,能起到一锤定音的效果。虽然在资本市场完善的情况下,外部融资和内部融资是一样的成本,但是事实上资本市场都存在不同程度的信息不对称和代理成本问题,也就是相对比企业来说,内部融资的成本更低,而外部融资,因为需要满足各方面的利益需求,往往需要付出更多的费用,有的企业用利率来作为解释,但也并不恰当,总体来说,就是资本的利益收入。因此公司更倾向于通过内部融资满足投资需要,避免投资不足,因此防范风险的能力与现金持有量正相关。只有保证了企业的现金流,才能确保企业的发展符合实际的需求,不会出现资金链断裂等问题,让企业的资金时刻满足企业的需求。

2.保证资金循环周期符合需求

在企业的经营过程中,需要时刻注意自身的资金循环周期,若是资金循环周期大于收益获得周期,意味着企业的资金链会出现断裂,所以,需要协调整个循环周期,企业的资金可以借出,但是需要在一定时间内返还,若是资金借出以后,出现资金难以回收的情况,企业就会陷入资金危机,而且往往是短期内无法解决的,需要依靠自身的收益循环周期来缓解危机。现金循环周期是企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间。从付出现金的时间来计算,直到收到现金,往往是可以记录的,但所指的是既定的回收现金的时间,而不是因为其他情况而出现的快速归还或者拖欠不还的时间,既定时间段就是现金周转的时间。它决定企业的资金使用效率。主要是在现金循环的时间内,也会产生相应的收益,如此反复的次数越多,每一次的利益越多,意味着收益越好,就是企业所关注的投资回报率。现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。越长线的资金运营所需要的资金量越多,因为企业必须时刻保持自身的资金量符合企业运营的需求,因而在进行借款以后,要不断地获得其他资本,从而保证资本的增长。同时,周期的长短,关系到资金成本及运用效率。也意味着企业在进行投资的过程中,需要考虑的内容不断的增加,要从原本的单纯考虑收益,还要考虑收益周期,从而计算自己的资金收益率情况。企业可以根据自身的实际情况,压缩收款流程、优化贷款支付过程,减少呆账坏账,增加现金流量。尤其是在市场大变动的时期,内容需要做出有效的调整,要对投资的项目内容进行监督。在企业管理运作中,除了能够利用未使用举债能力来保留其借款能力,承诺贷款契约也能使企业获得在未来使用资金的选择权。也就是说,一个企业的借款也可以被当作是一种能力的象征,在进行融资的过程中,自身的债务越多,意味着业务范围越多,往往资本方会认为企业的能力出色,给予其更好的待遇,确保企业可以获得更多的资金,更好的发展。

3.做好外部融资风险控制

对企业来说,融资是一个比较好的方式,融资能确保风险得到有效的控制,从而保证企业的资金危机得到有效的应对,但是同时,融资本身也存在一定的危险,大部分的融资都需要对企业本身进行评估。对于金融机构来说,并不是企业的所有资金需求都可以无条件提供,除非是一些小额的需求,而且确定对方的信誉能力足够,并且需要加深和对方的关系,才会提供相应的无条件帮助,也被称为无息贷款。在正常贷款中国,金融机构需要考察企业的还款能力、信用、盈利能力等。能力不合格的企业,显然无法获得贷款,因而在资金链断裂的情况下,贷款也不一定能成功,就是其中的潜在风险。因此,企业不仅要提高盈利能力,保持良好的信用也是企业能够顺利获得贷款的必要条件。若是出现逾期,可能会被列为失信人。

4.建设高素质人才团队

为更好地强化企业内部的财务弹性利用情况,必须要组建一个高素质的人才团队,对企业的财务进行有效的评估和控制。其中主要的办法是通过高薪,来获得一些顶尖人才,必要的情况下,还可以采用猎头招聘的办法,从而确保企业中的资金管理人员,能力符合企业的实际需求。另一方面就是企业需要做好人才储备工作,通过校企合作的方式,利用学校出色的培养能力,来打造出一些未来的人才。

四、结语

综上所述,在企业的经营过程中,财务弹性的合理利用可以保证企业的资金使用效率最大化,但是盲目的利用财务弹性会导致财务崩坏,资金链断裂。但我国企业始终没有注意到此情况,在进行商业投资的过程中和融资的过程中,始终将弹性拉扯到最大,导致弹性的效果大大的降低,甚至无法有效地满足实际的需求。同时,企业过度的信赖资本市场,认为企业只要出现了资金需求,资本市场为了自身的利益,也会对其进行融资,从而让企业获得源源不断的资金,但资本市场关注的是企业的未来发展,频繁的融资会让企业的债务问题不断地积累,为更好地解决相应问题,企业仍旧需要将关注点放在财务弹性本身,只有合理地利用资金,进行资金的规划,才能让企业更好的发展。

参考文献:

[1]张晓雪.财务弹性对企业经营业绩的影响分析[J].纳税,2020,14(27):73-74.

[2]周玲,马会起.房地产行业财务弹性存在的问题及对策分析[J].中国乡镇企业会计,2018(11):42-43.